高盛維持中興通訊“中性”評級 目標價18.7元

時間：2015-04-27 04:39:58 來源：機構研報 點擊量：153

高盛指，中興首季收入210億元人民幣，勝該行預期6%，每股盈利0.24元人民幣，達到該行全年盈測的24%。該行指，網絡設備收入按年增長9%、手機業務增長7%，及毛利率升至35.3%均為業績亮點。中興重申收入增長目標為15%，并預期今年毛利率繼續改善。

該行認為中興的網絡設備業務表現符合預期，但手機業務的增長則帶來驚喜，惟相信其市場份額難以提升，同時，內地電訊商的資本開支/銷售比較已接近歷史高位。該行升15至17年每股盈測2%至7%，維持“中性”評級，目標價由14.8元上調至18.7元。