鐵礦石現貨能否企穩是關鍵

時間：2015-11-09 08:40:51 來源：新浪網 點擊量：152

　　隨著交割月不斷臨近，鐵礦石1601合約資金博弈加劇，10月末出現大幅增倉，主要矛盾點在于期現價差以何種方式修復，近月合約與現貨走勢聯系越發緊密，現貨在經歷一波大跌后能否出現企穩甚至反彈是決定1601合約后期走勢關鍵。

　　我們認為，經過10月現貨下跌，鐵礦石短期繼續大跌的概率下降，鐵礦石將進入區間振蕩格局。操作上，建議鐵礦石1601合約在330—370元/噸，1605合約在320—360元/噸區間振蕩操作。

　　現貨出現快速單邊下跌，貿易商甩貨積極，基本保持快進快出的心態，加上年底鋼材消費進入淡季，市場心態偏悲觀。

　　10月鐵礦石現貨價格大幅下跌，青島港、日照港PB粉下跌50元至380元/噸，普氏指數下跌，月末收于49.90美金，較9月下跌5.75美金。鐵礦石1601合約沖高回落，月K線收陰。

　　數據顯示，截至10月30日，Mysteel統計全國41個主要港口鐵礦石庫存全口徑為8445萬噸，其中澳礦4166萬噸，巴西礦1634萬噸，貿易礦2578萬噸，球團385萬噸，精粉557萬噸，塊礦1285萬噸，日均疏港總量248萬噸/天（27日為254萬噸/天）。

　　10月最后一周，澳洲、巴西鐵礦石發貨總量2225.7萬噸，環比降120.8萬噸；其中澳洲1521.4萬噸下降56萬噸；巴西704.3萬噸降64.8萬噸。

　　鐵礦石現貨經過快速下跌后逼近前低，鋼廠開工率在月末小幅企穩反彈，減產進程出現反復，在經歷一波急跌后現貨能否企穩需重點關注。

　　中鋼協數據顯示，10月上旬會員鋼鐵企業粗鋼日均產量167.60萬噸，環比增加4.63萬噸，增幅2.84%。10月末鋼廠高爐開工持續小幅走低，截止到10月30日全國高爐開工率為78.87%，較月初下降3.17%，鋼廠利潤持續惡化是鋼廠減產主要因素，目前來看，鋼廠減產進程或仍將持續。

　　煉鋼利潤水平持續惡化，大型鋼企毛利回落到-601元/噸附近，調坯軋材廠的毛利反彈到-9元/噸附近。從虛擬煉鋼行業利潤看，目前毛利率再度下挫，在-8.66%附近，毛利約為-154元/噸。

　　鐵礦石現貨經過快速下跌后逼近前低，鋼廠開工率在月末小幅企穩反彈，減產進程出現反復，在經歷一波急跌后現貨能否企穩需重點關注。

　　鐵礦石1601合約在國慶長假結束連續兩天大漲后開始持續振蕩回落，重心逐步下移，牢牢被5日均線壓制。操作上，建議鐵礦石1601合約在330—370元/噸，鐵礦石1605合約在320—360元/噸區間振蕩操作。

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