期指三品種強弱交替 空頭集中減持

時間：2015-06-08 08:46:51 來源：期貨日報 點擊量：220

　　上周五，三個股指期貨品種強弱表現反復輪替，成交量均有所萎縮。滬深300指數和中證500指數期貨持倉量繼續下降，而上證50指數期貨持倉量則繼續上升。期現價差繼續收窄，滬深300和上證50期指當月合約價差回落至0附近，中證500期指貼水常態化，期指價差的顯著回落反映期貨投資者在反復劇烈波動后心態漸趨平和。隨著上周五期指強勢突破，預計后續在回抽確認突破有效后，股指有望繼續振蕩上行。

　　從主力席位整體持倉量來看，自5月21日以來，前10名和前20名凈空持倉量持續上升，但是，6月4日，即上周四出現驚天大逆轉之后，再加上周五的強勢突破，凈空持倉量出現了連續的快速下降。上證綜指5000點(相對應的滬深300指數5200點)附近的空頭阻擊力量開始撤退。

　　從具體席位持倉變化來看，盡管后半周連續大幅振蕩，但多頭在關鍵技術位初步確立了對空頭的博弈優勢。經歷了上周四和周五連續兩次無功而返的阻擊后，主力空頭席位開始大舉減空。在IF1506前20名主力席位中，僅有魯證期貨、申銀萬國[微博]和南華期貨增空，其中，魯證期貨增空1840手，另外兩個席位增空均未超過1000手。其他17個席位全部減空，減持力度較大的席位有海通期貨[微博]、廣發期貨、中信期貨、銀河期貨、財富期貨和華泰期貨，分別減持2170手、2146手、1818手、1687手、1669手和1297手。

　　多頭主力席位亦有減持，僅永安期貨席位就大舉減多5423手，貢獻不菲，海通期貨和申銀萬國席位分別減多1874手和1413手。國泰君安和安信期貨席位增持多單數居前，分別增多2126手和1294手。相對空頭的集中減持，多頭的減持行為并不集中，且單個席位的減持舉動還對數據產生了一定的擾動。當然，主力席位主動增多的力度也并不大。整體來看，空頭主動撤退的跡象明顯，但多頭也還未現前期咄咄逼人的態勢。