互聯網金融正快速崛起?；ヂ摼W對金融業的滲透分為三個階段：第一階段是銀行渠道的互聯網化；第二階段，大量的第三方公司進入支付、借貸、征信等銀行業務領域，如余額寶對銀行存款的替代，P2P對銀行貸款的替代等；第三階段，微眾銀行、網商銀行等純互聯網銀行誕生?！盎ヂ摼W+銀行”將重構銀行業生態體系：1、基礎方面：互聯網海量數據和大數據技術助力建立全社會征信體系，首批個人征信牌照的發放預示著個人征信體系建設有望迎來跨越式發展；2、產品方面：互聯網金融產品，如在線理財、在線支付、電商小貸、P2P、眾籌、征信服務以及金融服務平臺等層出不窮，滿足了用戶多層次和個性化的金融需求；3、用戶方面：傳統商業銀行服務往往是針對20%的高凈值人群，互聯網低交易成本的特點讓金融服務覆蓋到80%的長尾用戶，契合了用戶碎片化、草根化的需求?？紤]到中國家庭金融資產10萬美金以下的中低收入家庭占比超過90%，加之5500萬的小微企業和個體工商戶，低消費、高數量的互聯網金融長尾效應不可估量?！盎ヂ摼W+銀行”將創造巨大的新的產業機會：1、在銀行資產端將主要體現在：信貸資產證券化將盤活信貸存量市場,帶動交易撮合平臺的大發展，很多商業銀行和第三方公司開始關注這一歷史性機遇；互聯網技術開發的消費金融業務和小微企業貸款業務將擴大貸款覆蓋廣度和深度，帶來新的增量市場；2、在銀行負債端將主要體現在：商業銀行不斷推出各類理財和寶類等表外產品；增加同業負債、回購等主動負債；擴大渠道覆蓋面，包括增加線下網點和對接互聯網渠道等方式。

　　互聯網銀行主要模式有：1、純互聯網銀行模式，以微眾銀行和網商銀行為代表；2、互聯網銀行平臺，包括銀行自建的互聯網投融資平臺、銀銀平臺，以興業銀行銀銀平臺、平安旗下陸金所為代表；3、第三方互聯網銀行平臺，以中科金財打造的銀銀平臺為代表。這些新模式挾互聯網橫掃天下攻城略地之勢，昂首挺進金融領域，其兵臨城下之“鯰魚效應”，傳統巨無霸銀行背水一戰之奮起接招，必將在金融界演繹出一幕又一幕群雄逐鹿、諸侯爭霸的精彩大劇。我們堅定認為：新興的互聯網銀行將給我國傳統保守的金融領域帶來清新之風，它將創造出一系列全新的商業模式，將創造巨大的產業機會；開啟一個全新的萬億級市場，中國金融由此將進入一個全新的大時代。我們為互聯網銀行新勢力的野蠻崛起而高歌點贊，我們對A股中與互聯網銀行相關的上市公司進行了梳理，可分為六條線索：互聯網銀行平臺，征信，供應鏈金融，銀行IT，人臉識別，持有微眾銀行或網商銀行股權。重點推薦中科金財、恒生電子、潤和軟件、常山股份、廣電運通、長亮科技、信雅達、銀信科技。