大和維持騰訊“買入”評級 目標價上調至190元

時間：2015-05-14 16:08:57 來源：機構研報 點擊量：167

大和認為，騰訊(00700.HK)首季表現強勁，營業額及非通用會計標準純利分別升22%及35%，期內之微信每月活躍用戶更達到5.5億戶。該行相信，公司貨幣化移動平臺比純網游企業有更具活力，料將持續受惠於資金流入香港市場。維持“買入”評級，目標價由160元上調至190元。

該行指出，公司季內按表現收取之廣告費按年升三倍，主要是受到手機QQ空間、官方微信賬戶及應用寶所帶動。而公司近日將廣點通與微信朋友圈廣告團隊整合，反映了公司著重對網上廣告業的長期戰略。尤其朋友圈廣告收入相對仍然很少，相信公司會謹慎增加廣告量及新增廣告類別，因為公司需要平衡用戶體驗及開拓收入的步伐。

手機游戲方面，收入按年及按季升83%及8%至44億元人民幣。期內公司推出了7個新游戲，而第二季至今增加5只，當中包括新的游戲種類，相信能夠吸引更寬闊的客群，料手游業務將繼續是推動公司增長的主要動力。