德銀升招行評級至“買入” 目標價22.32元
時間:2015-04-29 12:23:43 來源:機構研報 點擊量:134
德銀表示,招行首季純利172億元,按年升15.2%,占該行對其全年預測之29.2%。業績主要由撥備前經營溢利增長30.3%帶動,抵銷信貸成本上升198點子。撥備前經營溢利強勁,因為凈息差升14個基點,手續費收入有49.2%強勁增長,成本效益比率改善。基於受惠內地寬松貨幣政策及資本市場澳革,上調招行股本回報預測至12.8%。評級由“持有”升至“買入”,目標價由16.68元,上調至22.32元。
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