化工行業：環保風波再來襲 強烈推薦染料板塊

時間：2015-03-16 23:16:48 來源：騰訊財經 點擊量：237

事件

昨天(周三)有媒體再次曝光騰格里沙漠腹地污染事件,受此影響,今天染料板塊里的安諾其(300067)、浙江龍盛(600352)強勢漲停,閏土股份(002440)也大漲9個點。

點評

我們與相關記者以及行業人士交流了解得知,曝光視頻拍的就是寧夏明盛新廠(尚未投產)所在的中衛工業園區,寧夏明盛是分散染料的中間體還原物龍頭廠家,去年9月同樣是騰格里沙漠污染被曝光,造成寧夏明盛的老廠(1.5萬噸)被永久性關停,隨后還原物供給緊張價格從3萬/噸暴漲至10萬/噸以上,而本次園區的污染比去年的更為嚴重,在環保呼聲日趨高漲和政府整治決心愈發堅定的大背景下,此次園區污染曝光預計將對寧夏明盛新廠的投產帶來很大不確定性,目前行業整體庫存已處低位的還原物存在供應更趨緊張的預期。

目前還原物價格超過10萬/噸,春節后染料需求旺季到來,在供應收緊和需求提升推動下還原物價格有望維持強勢,下游分散染料龍頭順勢提價是大概率事件。

在目前時點我們繼續強烈推薦具有產業鏈一體化優勢或者中間體庫存充足的相關龍頭企業:安諾其(300067)、閏土股份(002440)、浙江龍盛(600352)。三者的分散染料單位市值產能為(0.094、0.060、0.037噸/萬元),分散染料市場價每上漲1000元/噸,三者的年化EPS增厚0.049、0.098、0.054元。

風險提示

下游需求不足,產品提價低預期。

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