方正中期：資金加速移倉換月 螺紋鋼近期波動或加大

時間：2015-11-11 00:08:42 來源：新浪網(wǎng) 點擊量：131

　　生意社10月26日訊

　　期貨：螺紋鋼1601周一減倉震蕩，收1801(0)，總減倉11.7萬余手，成交量下降。前十名資金流向：多頭延續(xù)減倉、部分增倉，持倉量減少、集中度微調(diào)；空頭延續(xù)集中大幅減倉、部分集中增倉，持倉量減少、集中度大降；空頭集中度仍較高。當前資金開始由近月向遠月移倉，近月做空資金部分主動減倉、移倉至遠月，做多資金支撐力度仍偏弱、跟隨減倉，市場拋壓仍偏重，盤面減倉震蕩，近月承壓格局、遠月資金拋壓較大；近期或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整波動，注意1780-1810區(qū)多空資金增減倉主動性，防范減倉洗盤后資金打壓破位。

　　現(xiàn)貨：唐山鋼坯1650(0)維穩(wěn)，鐵礦石部分下調(diào)、焦炭持穩(wěn)為主；螺紋鋼20mmHRB400上海1920(0)疲弱、北京1840(0)趨弱。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開始減產(chǎn))，下游對鋼坯建材按需采購，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫存，整體需求極弱，伴隨價格低迷，成交轉弱。近期各項宏觀數(shù)據(jù)均較差，雙降利好對鋼材市場短期影響有限，需求較弱、悲觀預期仍較重，或使市場延續(xù)承壓弱勢格局。

　　簡要策略：螺紋鋼1601或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整波動，注意1780-1810區(qū)多空資金增減倉主動性，防范減倉洗盤后資金打壓破位；螺紋鋼1605：波段操作：持空15%倉位，突破1805平倉，若1810-1830區(qū)承壓趨弱時做空，若1800關口區(qū)破位超跌后平空試探做多。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空20%倉位，突破1800平倉，若1810-1830區(qū)承壓趨弱時做空，若1800關口區(qū)破位超跌后平空試探做多。

　　策略分析：螺紋鋼1601合約資金開始移倉換月至1605合約。當前宏觀數(shù)據(jù)較差，市場需求有限，而鋼廠產(chǎn)能較高，四季度需求較預期差，而貨幣政策短期影響作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢格局，資金若延續(xù)增倉打壓或出現(xiàn)破位續(xù)跌走勢，防范超跌后減倉反彈洗盤、關鍵位打壓大幅波動，注意短期資金情緒影響。后期關注市場需求、庫存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢為主)及國家政策變化，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導交易。

　　提示：10.26-29召開十八屆五中全會，十三五規(guī)劃為重要議題。央行[微博]“雙降”并放開存款利率上限，四季度穩(wěn)增長政策或再加碼。10-27周二09:30 公布中國1-9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比，9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比

　　建議結合我部門礦焦鋼資金流向報告研判行情，對相關策略有興趣者歡迎交流。(本報告策略盤中或有調(diào)整，如有問題及時電話溝通，防范風險。未獲策略部授權，任何人不得對本報告進行任何形式的發(fā)布)

　　(文章來源：方正中期，作者：王永良)