期權隱含波動率有所回升

時間：2015-11-18 18:25:48 來源：新浪網 點擊量：325

　　□本報記者 馬爽

　　昨日，50ETF認購期權合約價格回落，而認沽期權合約價格上漲，但漲跌幅度有限。平值期權方面，10月平值認購合約“50ETF 購10月2300”收盤報0.0492元，下跌0.0034元或6.46%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2300”收盤報0.0758 元，上漲0.0758元或9.06%。

　　經歷前期大幅回落后，昨日認購期權和認沽期權的隱含波動率均有所回升。截至收盤，10月平值認購合約“50ETF購10月2300”隱含波動率為30.38%。10月平值認沽合約“50ETF沽10月2300”隱含波動率為34.51%。

　　光大期貨期權部劉瑾瑤表示，對50ETF近期仍維持震蕩偏強走勢判斷，建議投資者嘗試買入認購期權。除單一策略，投資者也可以構建牛市認購垂直價差策略，即在買入一單位認購期權的同時，賣出一單位到期月份相同、行權價格較高的認購期權。

　　海通期貨[微博]期權部則表示，考慮到期權隱含波動率仍在低位震蕩，可考慮做多隱含波動率的策略。推薦一級投資者持有現貨，備兌賣出當月虛值認購期權，買入下月認沽期權避險；二級投資者買入11月平值認購期權或者同時買入平值認購和認沽構造跨式策略；三級投資者可買入11月平值認購期權或者同時買入平值認購和認沽構造跨式策略。