券商吸金進一步升級 前5月債務融資近5000億

時間：2015-06-01 08:10:03 來源：熱點板塊 點擊量：88

⊙記者 曾雯璐 ○編輯 于勇

活躍的市場氛圍中，“資金為王”已成為券業共識。隨著 A股 指數不斷攀升，越來越多的券商加入到融資大軍，通過債務融資、定增、 IPO 、赴港上市等途徑瘋狂吸金。今年以來，各家券商僅債務融資金額就已接近5000億元，超過近兩年全年總和。有分析人士稱，券商的融資融券等資本中介業務目前炙手可熱，使得券商必須不斷擴充資本金以適應業務發展的需要。

據東方財富網Choice數據統計，今年以來截至5月底，券商通過短期融資券、公司債券、次級債等債務融資工具共計融資4866.7億元，占今年前五個月資本市場全部債務融資金額的17.2%。而2013年和2014年券商全年的債務融資金額也僅分別為1237.6億元和2136.95億元，今年前五個月的債務融資金額已超過去兩年全年融資總和。

從具體融資情況來看，2014年之前券商債務融資以發行公司債券為主，去年以來短期融資券、次級債券等逐漸成為券商主要的債務融資工具。發債融資的券商也由廣發證券、國泰君安證券、銀河證券等大型券商，擴展到現在包括華福證券、長城證券、恒泰證券等一批中小券商。

據上證報記者觀察，券商債務融資速度加快始于去年下半年。公開數據顯示，2014年前五月券商債務融資總額僅226.4億元，占整個市場債務融資金額比例僅為1.24%。不過9月以后券商債務融資金額飆升，截至年末，債務融資總額達到2363.35億元。今年以來這一數據繼續攀升，3月、4月是券商債務融資的高峰月，單月融資金額就分別達到1189.2億元和2086.2億元。

事實上不僅是債務融資，今年以來不少券商還拋出了定增、IPO、赴港上市等方案進一步補充資本金。定增方面，國金證券和西部證券今年已完成定增，分別募資45億元和50億元。東吳證券、國元證券、光大證券、山西證券、長江證券和國海證券也紛紛拋出定增方案，預計募資總額接近500億元。

此外，今年來計劃或正在開展H股上市的券商已不少于5家，包括華泰證券、廣發證券、招商證券和國聯證券等，募資金額均在百億元級別。

滬上某大型券商投資人士表示：“券商不斷升級的融資行為一方面是自身發展的需求，另一方面也是響應監管層的要求。從監管層的態度看，是鼓勵券商通過IPO或者赴港上市補充資本金的。”

據悉，2014年9月證監會下發過《關于勉勵證券公司進一步補充資本的通知》，要求券商需形成經董事會批準的三年資本補充規劃，并在未來3年內應至少補充資本一次。

“截至目前滬深兩市融資融券余額已破兩萬億元，券商風控指標正在逼近天花板，資本金擴充速度跟不上兩融規模的攀升。可以預料，隨著 行情 的推進和券商業務擴展，未來還將會有更多的券商不斷拋出融資計劃，通過各種途徑滿足資金需求。”上述券商投資人士補充道。