信達國際：前景向好 建趁低吸納上海電氣

時間：2015-05-28 10:22:14 來源：機構研報 點擊量：152

上海電氣 8.69元 / 短線目標價：9.20元 /11.9%潛在升幅

因素：i) 集團表示，母企目標是實現 整體上市 ，未來會有選擇性地把自身的優質資產整合注入上海電氣，以實現電氣總公司的整體上市；

ii) 現時中國特高壓電網市場較分散，隨著國家對電網等產品要求愈來愈高，未來兩至三年行業將繼續整合，有利行業長遠發展，并為集團帶來并購機會；

iii) 現價相當于2015年預測市盈率約32倍，估值較同業為高，惟集團的資產回報率及股東回報率均較同業為高，反映其營運素質較佳，加上潛在母企資產注入，因此可享較同業為高的估值；另外，H股仍較 A股 折讓超過50%；

iv) 股價近日回吐至近上月初的上升裂口頂部始現初步支持，有利股價完成整固后再試高位，建議趁低吸納。