湖北銀豐棉花現(xiàn)金流兩年為負 曾虛開銀行承兌匯票

時間：2015-05-22 17:49:17 來源：世界工廠網(wǎng) 點擊量：133

　　湖北銀豐棉花股份有限公司近日預(yù)披露招股說明書。根據(jù)其公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，記者發(fā)現(xiàn)銀豐棉花資產(chǎn)負債率高企，報告期內(nèi)曾連續(xù)兩年出現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為負的情況。

　　有注冊會計師指出，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流連續(xù)兩年為負值得關(guān)注，由于在2011年才由負轉(zhuǎn)正，發(fā)行完成后能否繼續(xù)保持為正數(shù)尚待觀察。若持續(xù)舉債經(jīng)營，會影響公司的持續(xù)經(jīng)營能力。

　　經(jīng)營活動現(xiàn)金流兩年為負

　　2009年及2010年，銀豐棉花經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為-451.11萬元和-178991.95萬元，均為負值。而到了2011年，則轉(zhuǎn)正為91787.16萬元。

　　銀豐棉花稱，由于公司業(yè)務(wù)增長較快，為了保證棉花資源供應(yīng)，公司每年預(yù)付貨款逐年增加，存貨占用資金增加，導(dǎo)致了公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額較低。

　　而2011年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅上升，是由于2011年棉花價格下跌，中國儲備棉管理總公司開始收儲，公司與合作加工廠實行“快收、快加、快銷”的經(jīng)營策略，皮棉及資金流轉(zhuǎn)加快，期末預(yù)付貨款大幅下降導(dǎo)致。

　　但上述注冊會計師仍認為，由于該公司在2011年的應(yīng)收賬款不足百萬元，或存在通過臨時加大催收應(yīng)收賬款力度等方式，來實現(xiàn)2011年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正的可能性，因為若經(jīng)營活動現(xiàn)金流連續(xù)三年為負就很難過會。當(dāng)然，若是公司的信用政策發(fā)生明顯變化則另當(dāng)別論。

　　銀豐棉花應(yīng)收賬款由2009年的7052.48萬元下降至2010年的2567.92萬元，到了2011年又降至80.08萬元。同時，報告期內(nèi)，銀豐棉花應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為27.12、43.55和219.44，遠高于同行業(yè)上市公司平均值。

　　對此，銀豐棉花解釋，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動幅度大主要是由于公司加強了應(yīng)收賬款管理，在公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐步提升的情況下應(yīng)收賬款余額逐期減少,2011年末，公司主要以交儲方式進行銷售，在交儲銷售的情況下，皮棉產(chǎn)品經(jīng)過初檢后，中國儲備棉管理總公司即預(yù)付部分貨款，故2011年末公司應(yīng)收賬款大幅減少，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅上升。

　　銀豐棉花也表示，公司逐步加強了對應(yīng)收賬款的管理，已基本實現(xiàn)預(yù)收貨款、現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式進行交易。

　　虛開銀行承兌匯票

　　由于經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額較低，導(dǎo)致了銀豐棉花資產(chǎn)負債率高企。2009年末至2011年末的三年內(nèi)，發(fā)行人母公司報表資產(chǎn)負債率分別為94.27%、92.34%、88.86%。

　　上述CPA分析，這可能與公司所處行業(yè)有關(guān)。銀豐棉花也表示，棉花加工流通行業(yè)具有“季節(jié)收購、集中加工、全年銷售”的特性，發(fā)行人每年9月初開始增加短期借款用于收購棉花，致使每年年末資產(chǎn)負債率偏高，在皮棉銷售的過程中發(fā)行人逐步歸還貸款，至每個8月底資產(chǎn)負債率一般可下降至60%~70%。

　　不過，銀豐棉花及其子公司曾出現(xiàn)的開具銀行承兌匯票與真實交易不符的情況，并將該等票據(jù)貼現(xiàn)融資的情形更能說明，公司資金鏈的緊張。

　　2009年，銀豐棉花共向控股子公司湖北長江區(qū)域棉花交易市場有限公司開具了3000萬元的銀行承兌匯票，但其中實際發(fā)生存在真實業(yè)務(wù)背景的相關(guān)交易僅為1398.51萬元，未發(fā)生真實交易的金額為1601.49萬元。

　　同年，公司全資子公司九江銀豐棉業(yè)有限公司也曾向銀豐棉花開具銀行承兌匯票4000萬元，但當(dāng)年并未發(fā)生相關(guān)存在真實業(yè)務(wù)背景的交易。

　　這樣，上述無真實交易背景交易金額共計達5601.49萬元，占銀豐棉花報告期內(nèi)開具銀行承兌匯票的8.95%。不過，到了2010年，銀豐棉花開始逐步規(guī)范票據(jù)行為，公司開具的承兌匯票已經(jīng)全部完成解付。從2010年至今，沒有新發(fā)生與關(guān)聯(lián)方之間開具無真實貿(mào)易背景承兌匯票的行為。

　　上述CPA認為，這正是公司缺錢的表現(xiàn)。當(dāng)然，如果銀行方面明確表示不追究，上述行為應(yīng)該不會對其發(fā)行產(chǎn)生太大影響。

　　中國人民銀行武漢分行在2011年6月出具的一份意見中認為，“銀豐公司上述票據(jù)行為未實際侵犯金融機構(gòu)權(quán)益和金融安全，也未對金融穩(wěn)定和金融支付結(jié)算秩序產(chǎn)生重大影響”。