交銀國際:予中芯國際買入評級 目標價0.98港元
時間:2015-05-11 12:19:51 來源:機構研報 點擊量:83
中芯國際于1Q15 的純利環比上漲116%至5,550 萬 美元 ,為公司連續12 個季度獲得盈利,其業績明顯高于我們的預期及彭博的市場預期,大部分歸因于毛利率較預期高,經營支出減少。由于利用率令人滿意(1Q15 為99.7%,4Q14 為93%),綜合毛利率于1Q15 達29.4%,創十年新高。管理層的指引為于2Q15 達致收入環比增長2%至5%(5.2 億美元至5.35 億美元),并獲得介乎27%至29%的毛利率。我們維持買入及目標價0.98 港元。
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