五大銀行利潤大幅下滑背后的轉型困境

時間：2015-05-02 09:19:47 來源：周末資訊 點擊量：160

騰訊財經智庫特約 余豐慧 (微博) 注冊高級咨詢師、財經作家

五大行一季報披露完畢，利潤全部跌破2%，大大超出市場預期。年報顯示，一季度工行利潤同比增速1.36%，建行1.86%，農行1.28%，中行1.05%，交行1.5%。

這是繼一年前五大行利潤增速跌進個位數后，繼續下滑至2%以下的情況。五大行或者監管部門可能會給一季度利潤下滑找出，一季度沒有代表性，收入沒有完全進賬，資產業務也不是時間窗重點等理由。不過，與同期即去年甚至前年一季度利潤相比較，應該具有可比性，能夠看出五大行業績走勢。

我們不妨將近三年五大行利潤走勢以時間軸方式進行觀察。

2013年一季度，工農中建交五大行利潤同比增速分別為：12.08%、8.19%、8.20%、15.66%、11.52%；

2014年一季度，工農中建交五大行利潤同比增速分別為：6.63%、13.65%、13.88%、10.41%、5.56%；

2015年一季度，工農中建交五大行利潤同比增速分別為：1.36%、1.28%、1.05%、1.86%、1.5%。

五大行一季度利潤下滑原因

五大行近三年一季度利潤呈現大幅度下滑，而今年一季度下滑幅度之大是罕見的，無怪乎媒體用“歷史最差”來形容。筆者認為有以下原因：

宏觀經濟 形勢不佳。經濟決定 金融 ，目前，宏觀經濟形勢持續不佳，經濟增速下行壓力日趨增大。在這種形勢下， 銀行 利潤不可能置宏觀經濟面于不顧而繼續“躺著賺錢”。

實體企業經營困難。在目前經濟轉型、結構調整的關鍵時期，實體經濟特別是實體企業度日如年、經營異常困難，最終必將傳導到服務業的銀行身上，直接制約著銀行利潤的增速。這只是時間快慢、早晚的問題。

金融資源配置多元化，社會融資多渠道化，使得金融脫媒現象撲面而來，直接對傳統銀行帶來巨大沖擊。目前，傳統銀行的業務領域、地盤越來越少、越來越窄，正在被快速蠶食。五大行經營業績大幅度下滑也許只是剛剛開始，今年二季度或者三季度利潤增速或將出現負增長。

互聯網金融異軍突起，擊中了傳統銀行特別是至今仍是行政化色彩過濃的四大行的軟肋。其存款、貸款、中間業務三大主體業務被快速蠶食和侵占的程度大大出乎預料。傳統銀行主體業務正在快速萎縮，存款等資金來源正在流失，貸款客戶正在萎縮，支付結算包括銀行卡等中間業務正在拱手讓給網絡第三方支付等等。集中表現為利潤快速下滑。

傳統銀行轉型未果

與此同時，五大行叫喊多年的業務轉型根本沒有任何進展，結果半路殺出互聯網金融徹底動了其奶酪。更加重要的是，互聯網金融的異軍突起和突飛猛進徹底打亂了傳統銀行的陣腳，使其包括業務轉型等都失去了方向，陷入了深度迷茫之中。

傳統銀行對于互聯網金融從不屑一顧到開始涉足，但由于其思想意識落后，缺乏技術人才，缺乏電商平臺基礎等原因，五大行的互聯網金融很難發展起來。互聯網金融對五大行業務沖擊的結果表現在利潤被蠶食掠奪。

當然，五大行利潤下滑還在為過去非理性宏觀經濟政策買單或付出代價。金融危機時期的盲目擴張投資使得今天的產能嚴重過剩，這已不僅僅讓傳統銀行貸款利息難以收回，還影響了利潤的增速，而且正在威脅五大行的貸款本金安全，甚至連本金都難以收回。接踵而至的就是五大行壞賬的暴露。

報告顯示，一季度五大行不良貸款激增702.58億元，是去年一季度（256.48億元）的兩倍多，并占2014年全年新增全部不良貸款（1318.34億元）的53.3%。這兩個比例令人瞠目結舌。與此同時，五大行不良率都有不同幅度的上升，不良貸款壓力正在加大。

再者，不良貸款是否全部納入到統計科目里，是否存在有大量不良貸款未入賬的情況，都很值得懷疑。全部入賬的真實不良貸款也許比披露的要多得多。

利潤大幅度下滑，壞賬大幅度增長，兩個最為關鍵指標出現的相互背離的“大幅度”是銀行目前困境的真實寫照，這個真實寫照還將持續“書寫”。