五大銀行利潤大幅下滑背后的轉(zhuǎn)型困境

時(shí)間：2015-05-02 09:19:47 來源：周末資訊 點(diǎn)擊量：150

騰訊財(cái)經(jīng)智庫特約 余豐慧 (微博) 注冊(cè)高級(jí)咨詢師、財(cái)經(jīng)作家

五大行一季報(bào)披露完畢，利潤全部跌破2%，大大超出市場(chǎng)預(yù)期。年報(bào)顯示，一季度工行利潤同比增速1.36%，建行1.86%，農(nóng)行1.28%，中行1.05%，交行1.5%。

這是繼一年前五大行利潤增速跌進(jìn)個(gè)位數(shù)后，繼續(xù)下滑至2%以下的情況。五大行或者監(jiān)管部門可能會(huì)給一季度利潤下滑找出，一季度沒有代表性，收入沒有完全進(jìn)賬，資產(chǎn)業(yè)務(wù)也不是時(shí)間窗重點(diǎn)等理由。不過，與同期即去年甚至前年一季度利潤相比較，應(yīng)該具有可比性，能夠看出五大行業(yè)績走勢(shì)。

我們不妨將近三年五大行利潤走勢(shì)以時(shí)間軸方式進(jìn)行觀察。

2013年一季度，工農(nóng)中建交五大行利潤同比增速分別為：12.08%、8.19%、8.20%、15.66%、11.52%；

2014年一季度，工農(nóng)中建交五大行利潤同比增速分別為：6.63%、13.65%、13.88%、10.41%、5.56%；

2015年一季度，工農(nóng)中建交五大行利潤同比增速分別為：1.36%、1.28%、1.05%、1.86%、1.5%。

五大行一季度利潤下滑原因

五大行近三年一季度利潤呈現(xiàn)大幅度下滑，而今年一季度下滑幅度之大是罕見的，無怪乎媒體用“歷史最差”來形容。筆者認(rèn)為有以下原因：

宏觀經(jīng)濟(jì) 形勢(shì)不佳。經(jīng)濟(jì)決定 金融 ，目前，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)不佳，經(jīng)濟(jì)增速下行壓力日趨增大。在這種形勢(shì)下， 銀行 利潤不可能置宏觀經(jīng)濟(jì)面于不顧而繼續(xù)“躺著賺錢”。

實(shí)體企業(yè)經(jīng)營困難。在目前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是實(shí)體企業(yè)度日如年、經(jīng)營異常困難，最終必將傳導(dǎo)到服務(wù)業(yè)的銀行身上，直接制約著銀行利潤的增速。這只是時(shí)間快慢、早晚的問題。

金融資源配置多元化，社會(huì)融資多渠道化，使得金融脫媒現(xiàn)象撲面而來，直接對(duì)傳統(tǒng)銀行帶來巨大沖擊。目前，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、地盤越來越少、越來越窄，正在被快速蠶食。五大行經(jīng)營業(yè)績大幅度下滑也許只是剛剛開始，今年二季度或者三季度利潤增速或?qū)⒊霈F(xiàn)負(fù)增長。

互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，擊中了傳統(tǒng)銀行特別是至今仍是行政化色彩過濃的四大行的軟肋。其存款、貸款、中間業(yè)務(wù)三大主體業(yè)務(wù)被快速蠶食和侵占的程度大大出乎預(yù)料。傳統(tǒng)銀行主體業(yè)務(wù)正在快速萎縮，存款等資金來源正在流失，貸款客戶正在萎縮，支付結(jié)算包括銀行卡等中間業(yè)務(wù)正在拱手讓給網(wǎng)絡(luò)第三方支付等等。集中表現(xiàn)為利潤快速下滑。

傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型未果

與此同時(shí)，五大行叫喊多年的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型根本沒有任何進(jìn)展，結(jié)果半路殺出互聯(lián)網(wǎng)金融徹底動(dòng)了其奶酪。更加重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起和突飛猛進(jìn)徹底打亂了傳統(tǒng)銀行的陣腳，使其包括業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等都失去了方向，陷入了深度迷茫之中。

傳統(tǒng)銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融從不屑一顧到開始涉足，但由于其思想意識(shí)落后，缺乏技術(shù)人才，缺乏電商平臺(tái)基礎(chǔ)等原因，五大行的互聯(lián)網(wǎng)金融很難發(fā)展起來。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)五大行業(yè)務(wù)沖擊的結(jié)果表現(xiàn)在利潤被蠶食掠奪。

當(dāng)然，五大行利潤下滑還在為過去非理性宏觀經(jīng)濟(jì)政策買單或付出代價(jià)。金融危機(jī)時(shí)期的盲目擴(kuò)張投資使得今天的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，這已不僅僅讓傳統(tǒng)銀行貸款利息難以收回，還影響了利潤的增速，而且正在威脅五大行的貸款本金安全，甚至連本金都難以收回。接踵而至的就是五大行壞賬的暴露。

報(bào)告顯示，一季度五大行不良貸款激增702.58億元，是去年一季度（256.48億元）的兩倍多，并占2014年全年新增全部不良貸款（1318.34億元）的53.3%。這兩個(gè)比例令人瞠目結(jié)舌。與此同時(shí)，五大行不良率都有不同幅度的上升，不良貸款壓力正在加大。

再者，不良貸款是否全部納入到統(tǒng)計(jì)科目里，是否存在有大量不良貸款未入賬的情況，都很值得懷疑。全部入賬的真實(shí)不良貸款也許比披露的要多得多。

利潤大幅度下滑，壞賬大幅度增長，兩個(gè)最為關(guān)鍵指標(biāo)出現(xiàn)的相互背離的“大幅度”是銀行目前困境的真實(shí)寫照，這個(gè)真實(shí)寫照還將持續(xù)“書寫”。